Le labyrinthe des frais – Le coût réel d’un portefeuille de placements nyse bitcoin index

Savez-vous ce que le TER est? L’abréviation signifie Total Expense Ratio et est le premier numéro vers lequel vous serez guidé lorsque vous demanderez quels sont les frais pour un fonds. La réglementation a récemment été mise à jour pour obliger les gestionnaires de fonds à fournir leur FOC (Calcul des frais récurrents), et pas seulement le TER. En effet, malgré son nom trompeur, le TER omet trois autres charges, à savoir: les frais d’acquisition, les commissions de performance et les coûts de transaction. quel est Bitcoin prix actuel Même en regardant OCF, certains coûts supplémentaires non signalés doivent encore être pris en compte.

On ne saurait trop souligner à quel point ces frais sont fatals pour un investisseur privé. Les coûts sont un tueur de rendement brutal et peuvent faire la différence entre un bon et un mauvais investissement.


Cela dépend des intérêts composés: non seulement vous perdez l’argent que vous avez payé en frais, mais vous perdez aussi à cause de la croissance potentielle composée qui aurait autrement été générée par cet argent.

Lorsque vous ouvrez un portefeuille de placements, vous pouvez faire face à des frais initiaux de deux manières. Certains conseillers facturent des frais initiaux pour leurs services, lesquels seront facturés sur le montant total que vous investissez par leur intermédiaire. Vous pouvez également constater que, lorsque vous investissez dans un fonds sur une plate-forme de placement, que ce soit avec conseil ou par bricolage, le fonds est facturé au départ sur le montant que vous investissez. Attention à ces frais, car ils ont un effet très préjudiciable sur les investissements.

Imaginez un investisseur qui a 50 000 £ à investir. En supposant un rendement de 6% sur 30 ans, la valeur finale du portefeuille serait de 287 000 £. Maintenant, prenez en compte les frais d’inscription. Les 2 500 £ (5%) que l’investisseur devrait payer amènerait initialement la somme d’ouverture à 47 500 £. Un rendement de six pour cent sur 30 ans avec cette somme réduite générerait un portefeuille de 270 000 £. Ce qui a commencé avec un coût de 2 500 £ a finalement coûté 17 000 £.

Les frais de placement les plus importants sont généralement les frais de gestion, qui constituent la principale composante du TER. Ces frais sont déduits directement de vos avoirs, ce qui diminue votre rendement. Les fonds assortis des frais de gestion les plus élevés tendent à être gérés activement par un ou plusieurs gestionnaires de fonds en charge de la performance.

Vous supposeriez qu’avec des frais de gestion plus élevés pour les fonds activement gérés, le gestionnaire de fonds générerait systématiquement des rendements supérieurs à ceux de l’indice. En pratique, c’est rarement le cas. En Europe, 87% de tous les fonds d’actions gérés activement surperforment l’indice de référence sur 10 ans. Malgré cela, les investisseurs britanniques continuent de payer entre 1 et 2% chaque année pour des fonds activement gérés.

Peu réalisent à quel point ils seraient mieux s’ils utilisaient plutôt des fonds négociables en bourse (FNB) passifs. Ils coûtent considérablement moins cher entre 0,1 et 0,5% chaque année et avec un univers de plus de 1 500, vous pouvez facilement trouver un FNB pour couvrir votre classe d’actif préférée. Pour en savoir plus sur les FNB, consultez notre article sur le blog The Rise of the ETF.

Vous pouvez supposer qu’une Porsche peut facilement distancer une Fiat; qualité et coût sont deux idées fréquemment associées. Toutefois, l’association ne fonctionne pas vraiment en matière de gestion des investissements. Le simple fait qu’un investisseur ait payé des frais de gestion particulièrement élevés ne garantit donc pas une surperformance et des frais élevés peuvent souvent laisser les investisseurs déçus. Des recherches approfondies effectuées par des agences telles que Morningstar sont toutes parvenues à la même conclusion. que les fonds les plus chers produisent souvent les pires résultats en termes de placement. 3. Frais de garde

Les frais de gestion ne couvrent pas les frais administratifs liés à la détention d’un fonds. Les titres doivent être laissés sur un compte de dépôt géré par un dépositaire qui facture des frais de garde. Ces frais sont généralement compris entre 0,2 et 0,4% par an et sont soit inclus dans le TER, soit parfois facturés séparément en fonction de la plate-forme que vous utilisez pour investir. 4. Prix actuel du bitcoin en Inde Autres coûts d’exploitation

Les investisseurs doivent encore assumer d’autres coûts, qui constituent le reste du TER. Les auditeurs, les avocats, la publicité, le marketing, les rapports annuels et trimestriels proviennent tous de l’actif du fonds. Ces coûts supplémentaires ralentissent l’accumulation des bénéfices des investisseurs, comme vous pouvez le constater sur le graphique.

Le graphique illustre la performance d’un investissement de 100 000 £ sur un horizon de 30 ans et différents niveaux de frais, générant un rendement annuel illustratif de 6% avant les frais. Les résultats ont été calculés en utilisant deux taux différents: 1,0 et 1,85% par an. 1,85% est la commission annuelle moyenne facturée par un gestionnaire de patrimoine plus traditionnel pour un portefeuille géré. La valeur est calculée en utilisant le TER moyen et les frais d’acquisition initiaux sur plusieurs années. 1

Le 1,0% est le ratio de coût total du capital évolutif. Il est constitué de notre cotisation annuelle (0,75 pour cent) et la commission annuelle moyenne sur les FNB (0,25%). La commission ETF est payée directement aux fournisseurs et non à nous; nous ne facturons pas de frais supplémentaires. Le capital de Scalable Capital est bien plus favorable aux rendements à long terme, comme le montre le graphique. Après 30 ans, le 1.0 pour cent portefeuille a généré une somme stupéfiante de 93 523 £ de plus que le portefeuille de 1,85%; presque autant que le montant de l’investissement initial. 5. Frais de négociation et coûts de transaction implicites

Les frais de négociation sont souvent facturés par transaction ou par point de base, en fonction de la taille de la transaction. Ces frais sont souvent négligés du Coût de la gestion des investissements, car ils ne relèvent pas du TER du fonds mais constituent une charge facturée par le dépositaire pour la gestion des opérations de placement.

En outre, la façon dont les gestionnaires de fonds actifs gèrent leurs fonds peut entraîner des coûts de transaction implicites. En effet, si un gestionnaire de fonds négocie très fréquemment, il franchit à plusieurs reprises l’écart «offre / offre» pour acheter et vendre des avoirs pour le fonds. Selon le niveau d’activité du responsable, ces coûts peuvent atteindre jusqu’à 0,5% supplémentaire par an.

Au cours des dernières années, les sociétés de fonds ont découvert une autre source de revenus lucrative: la commission de performance. Cette commission est une mesure de la performance du portefeuille et est principalement utilisée par les fonds d’actions et multi-actifs gérés activement. Ce n’est pas inclus dans le TER.

Il existe plusieurs variantes de la commission de performance. Les frais peuvent être déclenchés si le fonds affiche une performance conforme à celle de son indice de référence s’il génère un rendement minimum cible et / ou s’il atteint une certaine surperformance cible (règle «High Water Mark»). Les gestionnaires de fonds accumulent généralement entre 10 et 25% des bénéfices. Il y a deux façons de justifier ces frais; d’abord, c’est-à-dire qu’elles incitent les gestionnaires à surperformer, d’autre part, que le honoraires sont tout à fait justes étant donné que la maison de fonds ne gagne que lorsqu’un profit est réellement généré.

• Des études montrent que ces fonds facturant performance les frais ne sont pas plus performants que ceux qui ne le font pas. De toute évidence, la commission de performance ne motive pas les gestionnaires avec succès. Les frais peuvent également inciter les gestionnaires à faire des paris spéculatifs lorsqu’ils essaient de générer des bénéfices plus élevés.

• Les commissions de performance sont asymétriques. Cela signifie que si le fonds réalise une perte, n’atteint pas le rendement minimum ou ne sous-performe pas l’indice de référence, rien ne se passe. Les frais de gestion ne baissent pas, encore moins sont-ils remboursés à l’investisseur (ou des commissions de performance versées précédemment). le fonds la maison profite des bénéfices, mais l’investisseur assume seul le risque de perte. Cela ne semble pas juste.

Reste-t-il un profit à la fin de cette labyrinthe des frais? Quoi qu’il en soit, l’investisseur aura dû puiser dans ses poches. «Ce qui ne coûte rien ne vaut rien», dit un proverbe célèbre. Une variante de ceci est plus précise en matière de gestion des investissements: ce qui coûte cher ne vaut rien. Les coûts élevés ne sont pas associés à de meilleurs retours sur investissement.

Toutes les décisions tarifées sont cruciales pour choisir le bon investissement. Contrairement au retour, les frais doivent être bien établis et largement connus à l’avance. D’autres coûts, tels que les taxes et l’inflation, sont moins prévisibles, mais réduisent également les actifs. Les frais sont la composante qui peut être influencée. C’est pour cette raison que les investisseurs devraient les surveiller de près et ne pas être induits en erreur par des termes tels que “coût total”.

Chez Scalable, nous avons essayé de garder les choses aussi simples que possible pour nos clients avec nos frais fixes de 0,75%. Cela comprend les frais de gestion, de garde, de négociation et d’exploitation. Les FNB dans lesquels nous investissons gagnent en moyenne des frais de 0,25% par an en moyenne. Le coût total de notre service complet et de l’investissement sous-jacent à la base de votre rendement est donc de 1%. Il n’y a pas de frais initiaux, frais de sortie ou frais de performance.

1. Coût en capital évolutif: 1% par an (0,75% par an de commission fixe + 0,25% par an de coût moyen des ETF). Ratio des dépenses totales pour une sélection de principaux gestionnaires de patrimoine britanniques: 1,85% p.a. (commission moyenne payée au gestionnaire de patrimoine: 1,37% pa, charges moyennes des fonds de 0,48% – en supposant un coût des fonds activement gérés investis dans 0,58% pa et un coût moyen des ETF / IT investis dans 0,39% pa, avec 50:50 répartis entre les FNB et les fonds gérés). Bitcoin calculateur de matériel minier Source: Modèle de tarification de Numis Securities de février 2015, calcul propre pour les moyennes.

Remarque: Nous calculons régulièrement les frais moyens de nos FNB pour nous assurer qu’ils correspondent aux moyennes actuelles du portefeuille. Les frais mentionnés dans cet article étaient exacts à la date de publication. Pour voir notre structure de tarification actuelle, veuillez visiter notre page de tarification.