La propriété principale mondiale pourrait-elle être le canari de la mine d’or la plus rapide de Bitcoin 2016

Des vagues de Capitale lavés dans le marché du logement à Londres – d’abord des riches riches en standard cherchant la sécurité, puis des fonds souverains attirés par la chute de la livre, puis des investisseurs russes et du Moyen-Orient craignant des bouleversements dans leur monde, et enfin avec un mur de l’argent en provenance d’Asie.

Ce n’est pas non plus universel – Paris et Singapour par exemple semblent s’opposer à la tendance. C’est peut-être parce qu’ils ont raté le boom précédent, mais de toute façon si certains global les villes continuent à bien faire, cela brise un peu ma thèse selon laquelle l’argent bon marché commence à baisser, exposant ainsi les actifs les plus chers.

Il sera intéressant de voir qui parviendra à une conclusion similaire ensuite.


Les cours des actions des «géants des biens de consommation», appelés «mandataires obligataires», se sont déjà un peu assouplis, mais ils pourraient avoir beaucoup plus à chuter si l’appétit des investisseurs, par exemple, change véritablement.

Cet article est classé dans la section Commentaires. pay bitcoin La plupart des lecteurs possèdent également des biens immobiliers, de sorte que la classe d’actifs n’est pas sans importance. Mais agir sur la fin de l’ère du QE devrait probablement être laissé à ceux d’entre nous assez stupides pour fouiner dans les eaux d’investissement actif.

L’une des raisons (moins importantes) pour lesquelles j’ai finalement acheté un appartement à Londres cette année est que je pouvais voir que le marché était détrempé, et j’en ai largement attribué l’incertitude au Brexit. Étant donné que l’incertitude liée au Brexit devrait disparaître, d’une manière ou d’une autre, cela semblait une fenêtre potentiellement opportune.

Je pense que la synchronisation des événements est liée à la mondialisation – dans cette capitale est puis libre de couler [comme l’eau avec gravité] vers les rendements les plus élevés, espérons-le modérés par au moins une évaluation des risques. Si quelque chose effraie les investisseurs, ils mélangent les catégories d’actifs ou au moins les ratios de leur capital entre eux. Avec le déclenchement agressif des guerres commerciales par Trump, la menace du nationalisme [plusieurs pays imposent désormais des restrictions aux acheteurs étrangers, et pas uniquement sous la forme de taxes] peut susciter la méfiance quant au gel des avoirs ou à la confiscation pure et simple. (rappelez-vous que les dépôts sur un compte bancaire à Chypre dépassant un certain montant ont été saisis au cours de cette expérience punitive de «renflouement»… ceux qui sont principalement touchés sont assez russes)

Plusieurs facteurs peuvent contribuer à créer un marché plat qui durera des années et ne sera pas forcément une mauvaise chose. Il s’agit donc essentiellement de ventes incendiées dans un endroit comme Londres, comme le montrent les vendeurs, mais conduisant à un rééquilibrage de l’économie britannique. les jeunes prometteurs choisissent de plus en plus des villes offrant une meilleure qualité de vie. portefeuille open source bitcoin Je ne connais que le sud-ouest de Londres, mais le nombre de nouvelles constructions qui ont explosé au cours des deux ou trois dernières années, juste autour de Battersea, devait avoir un effet à un moment donné. Des blocs entiers d’immeubles de mauvaise qualité 1 sur 2 étages ont été rasés pour être remplacés par au moins 10 énormes béhémoths, la densité de population résultante ayant dû être augmentée. À l’époque, je me demandais comment on pourrait répondre à tous les besoins supplémentaires de la population (santé, éducation, services, etc.), alors que l’infrastructure était prévue pour beaucoup moins.

Si je regarde ce graphique de propriété FT pour les propriétés principales dans Londres, alors, il semble se situer autour de 130 en 2018, dix ans après Londres, à 100. Cela ne représente qu’une croissance composée de 2,66%. Mais le point bas semble se situer autour de 70 au début de 2009, ce qui donne une croissance composée de 7,12% sur une période de neuf ans.

En prenant GB00B54QLM75, l’augmentation composée de la valeur de l’obligation (à l’exclusion des paiements de coupon reçus) depuis son émission est de 6,4%. C’est un peu en retrait par rapport au record atteint le 30 août 2016, qui était de 200 points de pourcentage. Par conséquent, si je dis que cela fait environ 7 ans à compter de la date d’émission, il s’agit d’une augmentation composée à 10,4% (à l’exclusion des paiements de coupon). La clé privée du portefeuille bitcoin est donc en baisse d’environ 15% par rapport au sommet. Cela ne semble pas être trop différent – en termes de corrélation. Les prix de l’immobilier Prim en termes de ventes ont bien reculé en juillet / août 2016, en raison de la différence entre les dates d’échange (résultat pré brexit) et les dates d’achèvement (résultat pos brexit).

Je suppose donc que les biens de choix ont légèrement sous-performé les UK GILTS à long terme et que si vous vouliez vous en sortir en fonction de l’effet de levier, vous pouvez et pouvez toujours acheter des UK GILTS à long terme avec un ratio de 15:85 (dépôt de 15%, dépôt au jour le jour de LIBOR à 85%) marge).

Je pense certainement que tout est devenu horriblement corrélé, à la fois géographiquement et à travers beaucoup de atout Des classes. Je suis également d’accord avec @ zxspectrum48k en ce sens que nous semblons avoir généré une grande partie des rendements futurs et les avons convertis en actifs maintenant. C’est formidable pour ceux qui sont riches en actifs (baby-boomers, avec propriété et pensions de retraite à prestations définies), mais très mauvais pour les générations suivantes qui n’ont pas eu le capital qui a freiné la vague d’inflation des prix des actifs.

Cela explique pourquoi un si grand nombre de régimes de retraite à prestations définies ont d’énormes problèmes d’évaluation des actifs en raison de la hausse des prix des actifs, mais des passifs en hausse plus rapidement en raison de la chute des rendements futurs via les taux d’actualisation projetés. portefeuille Bitcoin Il explique également pourquoi les augmentations de salaire des travailleurs des 10 dernières années ont été supprimées afin que les employeurs puissent verser des ‘contributions pour la réduction du déficit’.

Il convient également de rappeler la situation sous-jacente que cela crée. Il est pratiquement impossible de faire défaut sur une hypothèque résidentielle britannique standard dans le sud-est ou à Londres depuis une vingtaine d’années. Vous avez toujours été en mesure de réhypothéquer un capital plus important, souvent sans véritable chèque, tout en restant inférieur à 75% du LTV. Pour les prêts hypothécaires portant uniquement intérêt, l’augmentation du capital avancé a été – dans de nombreux cas – supérieure à la totalité des remboursements effectués à ce jour. acceptation de bitcoin J’examine cela et dis qu’il n’y a pas eu de remboursement, les régulateurs et l’environnement réglementaire disent quelque chose de très différent. Même ceux qui tombent dans les arriérés réels (acheter pas réorganiser assez rapidement) se voient généralement accorder l’abstention et les arriérés sont capitalisés dans l’hypothèque et tout ce qui se produit est que le LTV augmente, mais reste à une valeur suffisamment basse pour que le prêteur ne le fasse pas. avoir à se soucier de LTV très élevé. Bien sûr, le canari dans la mine de charbon dit que cela ne fonctionne pas à l’inverse, car les prix baissent. Les maisons hypothéquées doivent ensuite faire face aux versements hypothécaires à partir du revenu salarial seul, il n’ya pas d’argent magique sur lequel s’appuyer.

Je ne pense pas que nous devrions sous-estimer le risque que représentent les VLT élevés sur les prix des actifs gonflés dans l’immobilier résidentiel et le risque de taux d’intérêt non couvert sur plus de 25 ans. Mais essayer de décider s’il explose et si, quand, ce n’est pas vraiment possible, à mon avis, d’autant plus que nous sommes en train de recycler de l’argent par génération propriété par héritage et par la Banque de Maman et Papa fournir des sommes importantes pour maintenir le cycle.

Pratiquement toutes les personnes en position de pouvoir et d’influence ont manifesté un intérêt marqué pour les taux bas, mais les événements pourraient facilement dépasser la capacité de les maintenir supprimés. Il me semble que la boîte de conserve a été lancée si loin sur la route que nous avons fini par faire un tour complet du monde et que nous sommes revenus à l’origine.