Groupe MiMedx Inc. MDXG – Prescience Point Capital Management décrypte le mot de passe en ligne

Prescience Point fait partie du groupe mimedx (OTC: MDXG), un fabricant de greffes de tissus amniotiques basé en Géorgie qui a fait l’objet d’un examen minutieux et de gros titres négatifs depuis plus d’un an. En tant qu’éditeurs fréquents de la recherche singapourienne sur les crypto-devises à court-terme, nous pensons que la vente à découvert est essentielle pour les marchés et nous sommes d’accord avec les critiques selon lesquelles mimedx s’est livré à des actes répréhensibles. Mais crypto index etf nous ne sommes pas d’accord sur l’ampleur de cet acte répréhensible et nous pensons que l’entreprise surmontera ses défis actuels et qu’elle finira par prospérer.

Pendant plus de cinq mois, nous avons appliqué notre processus de due diligence judiciaire pour approfondir notre compréhension de l’ampleur des dysfonctionnements de la société, des conséquences que pourrait entraîner une valeur de crypto-monnaie en bitcoins et des perspectives d’avenir pour l’entreprise.


Nous avons parlé à d’anciens employés, à de grands clients actuels de mimedx, à des experts du secteur et des experts juridiques, à des concurrents, à des médecins et à d’autres personnes.

Ce que nous avons développé est une image de la société qui ressemble totalement à une crypto-monnaie pour un livre factice, et bien plus positive que le récit public dominant. En tant que tels, nous pensons que les actions mimedx offrent l’une des opportunités d’investissement les plus intéressantes que nous ayons jamais identifiées. Sur la base d’hypothèses matérielles prudentes relatives au portefeuille de la crypto-monnaie, nous estimons que les actions de la société valent environ 4 fois le prix actuel de l’action. De plus, nous pensons qu’à long terme, le cours de l’action de MDXG pourrait reprendre, voire dépasser, son record de 18,25 dollars.

• notre analyse indique que les risques de faillite de MDXG sont faibles. MDXG n’a aucune dette, disposait de 33 millions de dollars de trésorerie au 31/12/2017 et dispose d’une structure de coûts très flexible, avec un taux de croissance des cryptomérias radicans qui lui permet de générer un FCF élevé avec des revenus bien inférieurs. Même dans un scénario improbable où les revenus diminuent de 50% et s’élèvent à environ 200 millions de dollars au cours de l’exercice 2019, nous prévoyons que MDXG aura toujours >20 millions de dollars restants à la fin du processus de retraitement.

• notre enquête indique que la majorité des ventes de produits de MDXG sont des prix de pièces cryptographiques vivantes légitimes et durables. Bien que MDXG se soit probablement lancée dans le bourrage de canaux, il semblerait qu’elle ne représente qu’une petite partie des revenus réalisés à la fin du trimestre. Bien que nous reconnaissions que certains membres du personnel des ventes malhonnêtes ont peut-être participé aux incitations du wiki crypto-monnaie bitcoin des médecins sur une base ponctuelle, nous n’avons trouvé aucune preuve de pots de vin / pots de vin généralisés.

• Malgré plus d’un an d’enquêtes, les détracteurs n’ont réussi à fabriquer aucune arme à fumer pour appuyer leurs accusations de générateur de mots de passe cryptés et frauduleux. Aucun document interne ou courrier électronique, ni autre preuve directe prouvant l’existence d’un 1) système d’incitation généralisé, ou 2) de plusieurs années de produits bourrés dans le canal n’ont été produits. En outre, aucune des meilleures plates-formes de négociation crypto-monnaie des lanceurs d’alerte n’a prétendu que MDXG avait commis une fraude massive. Au lieu de cela, leurs allégations sont centrées sur le bourrage de canal en fin de trimestre.

• Selon de nombreux anciens employés et médecins avec qui nous avons parlé, les produits d’allogreffes MDXG font partie des meilleurs, sinon des meilleurs, du secteur. Compte tenu de la cryptomérie du dragon noir à vendre, du fait que les concurrents osiris et l’organogenèse génèrent des centaines de millions de dollars de revenus avec des produits de qualité similaire ou inférieure, l’affirmation selon laquelle la vaste majorité des ventes de MDXG est frauduleuse paraît plutôt absente.

• il est fort peu probable que le gouvernement impose une amende qui forcera MDXG à la faillite. Selon un expert des mesures prises par le gouvernement pour faire respecter la loi, les amendes imposées par le ministère de la Justice et la SEC ont été considérablement renforcées par un affilié de crypto-agents sous l’administration actuelle, mieux adaptée aux entreprises. En outre, quelle que soit l’administration, le gouvernement ne tue presque jamais les entreprises en raison de l’impact négatif qui en résulte pour les actionnaires.