documents exposent le plan fuite renversante à la guerre financière sur qatar – et dérobent la coupe du monde Bitcoin valeur monétaire

Rowland a longtemps eu des relations étroites avec les dirigeants des EAU, en particulier avec Abu Dhabi Crown Prince Mohammed bin Zayed, connu sous le nom MBZ. La banque est en train de créer une nouvelle institution financière en coopération avec le fonds souverain des Emirats Arabes Unis, Mubadala, selon les contrats et la correspondance obtenus par les Intercept décrivant les modalités de l’entente. Ce projet est distinct de l’opération Qatar, mais elle reflète la relation étroite entre la banque et les Émirats arabes unis.

Le projet de la dette du Qatar serait grandiose dans ses ambitions. « Contrôle de la courbe de rendement, décider de l’avenir », lit le document de planification, se référant à un graphique standard secteur financier montrant les coûts d’emprunt de la dette d’un pays qui est due à des dates différentes.


La hauteur et la forme de la courbe de rendement est considéré comme un reflet de la façon dont une économie est et influence saine quelles options de financement sont disponibles dans un pays.

Le plan du document présente est bien tiré par les cheveux et semblait avoir été mis en place par une personne avec peu ou pas d’expérience commerciale sur les marchés de crédit et de change, deux vétérans de l’industrie qui ont examiné le plan de l’Intercept dit confirmations de Bitcoin. Les deux ont obtenu l’anonymat parce que parler à la presse pourrait mettre en péril leur emploi. « Je ne peux pas croire qu’ils mettent cela sur le papier, » l’un des vétérans de crédit ajouté. « Ils parlent de s’être entendus manipuler les marchés. »

Il n’y a pas de preuve concluante que le plan a été initié, ni qu’il ne sera jamais lancé – et la pression actuelle monnaie du Qatar est sous à la suite d’un blocus imposé par les Émirats arabes unis désigne les directs, les mesures manifestes peuvent être le sabotage économique plus efficace que tout ce que les diapositives donnent un aperçu. De plus, la publication de cette histoire signifie que le secret du plan dit qu’il exige n’existe plus.

Le Intercept atteint Edmund Rowland, le fils de David et directeur général de la branche britannique de la Banque Havilland, à un numéro de téléphone portable figurant dans les documents internes de l’entreprise obtenus par l’Intercept et posé des questions sur l’état du plan à court Qatar au nom des Émirats arabes unis, référencement le document. « Nous avons jamais fait quoi que ce soit », a déclaré Rowland. Nous avons demandé plus de détails, Rowland a répondu: « Je ne peux faire aucun commentaire, » et a raccroché.

Après l’appel avec Rowland, Herbert Kozlov, un avocat du cabinet Reed Smith, tendit à la Intercept et a dit au nom de la banque qu’elle avait ne sont pas négociés dans des obligations qatari ou swaps sur défaillance de crédit, les produits financiers du plan proposé d’utiliser . « Banque Havilland ne se négocient pas dans des obligations, des titres, la CDS, ou tout autre instrument du Qatar et il n’a pas l’intention de le faire », a déclaré Kozlov, lisant une déclaration. En ce qui concerne le plan d’abattre le Qatar, il a dit: « La banque est un groupe bancaire privé prestigieux et ne sera pas affichée dans ou faire des commentaires sur ce que sont storylines politiques. »

Les métadonnées du jeu de coulissement obtenu par le point d’intersection indique Vladimir Bolelyy, analyste de Banque Havilland, comme le créateur. Un appel par le Intercept à la réceptionniste de Bolelyy a été rejetée. « Il a été dit par Herb Kozlov ne pas contacter cette entreprise », a déclaré la réceptionniste, se référant à l’org www Bitcoin Intercept. Le Intercept avait pas déjà dit que Kozlov Bolelyy a été répertorié comme l’auteur du document.

Le nouveau projet vient au milieu – et, si elles sont appliquées, serait une escalade – une crise régionale qui a atteint de nouveaux sommets en Juin, quand les Émirats arabes unis et l’Arabie saoudite ont mené un bloc de pays du Golfe et à bloquer couper les relations diplomatiques avec le Qatar. acheter U.S Bitcoin en ligne immédiatement. Secrétaire d’Etat Rex Tillerson a récemment reproché aux pays de l’intransigeance bloquantes, mais le président Donald Trump a largement adopté l’approche contraire, enhardir l’Arabie Saoudite et les Emirats au détriment du Qatar, qui abrite l’une des plus grandes bases militaires américaines à l’étranger dans le monde. Tillerson rendu dans la région le 20 Octobre dans le dernier effort pour désamorcer la crise.

Selon un rapport du conservateur américain, Tillerson lui a dit des proches précédemment qu’il croyait Trump lui avait sapé à la demande de Otaiba, l’ambassadeur des EAU, travaillant par Trump fils-frère et conseiller de la Maison Blanche Jared Kushner, à qui Otaiba est proche.

Les deux Kushner et Trump ont des raisons de prendre parti avec Otaiba dans le différend. Le président dispose d’un parcours de golf de marque Trump à Dubaï et se vantait lors d’une conférence de presse avant son investiture au sujet d’un accord, il a été offert par un milliardaire émirati promoteur immobilier.

Les tentatives pour obtenir ses mains sur l’argent qatari ont eu moins de succès du président. En 2010, Trump a voyagé au Qatar avec sa fille Ivanka Trump dans une tentative d’obtenir deux sources différentes de financement des investissements Bitcoin prévisions de valeur future. Il a été sans ménagement repoussé par les deux.

Plus récemment, Kushner a demandé un plan de sauvetage de 500 millions $ d’une royale qatarie dans le cadre d’un plan de réaménagement de son investissement phare mal sous l’eau dans une tour de bureau de New York. L’argent pour ces opérations de sauvetage vient souvent du Golfe. Comme le premier Intercept rapporté, le royal qatari a accepté d’aider à renflouer le Kushners, dépend de leur capacité à mobiliser le reste des fonds dont ils avaient besoin d’autres sources. Le reste du financement, cependant, est tombé à travers, et la royale qatarie a tiré hors de l’affaire.

Après l’accord effondré, Kushner a aidé à orchestrer une réponse au blocus inflexibles économique du Qatar dirigé EAU Saudi- et qui Trump a pris le crédit d’avoir déclenché une ligne dure lors d’un sommet à Riyad valeur Bitcoin graphique. Ancien haut conseiller de la Maison Blanche Steve Bannon également crédité Trump avec attisant le blocus lors d’une manifestation récente à Washington. « Je ne pense pas qu’il soit juste par hasard que deux semaines après ce sommet, que vous avez vu le blocus par les Emirats Arabes Unis, Bahreïn, l’Egypte et le Royaume d’Arabie Saoudite au Qatar », a déclaré Bannon à un groupe de réflexion. « Et je l’ai dit dès le premier jour, même avec la situation dans le Pacifique, au nord-ouest avec la Corée, je pense que la situation le plus important dans le monde, ce qui se passe en ce moment, est la situation au Qatar. »

À la fin de Juin, Trump pataugé plus loin dans le conflit avec des remarques visant à Qatar lors d’une collecte de fonds privée, selon audio obtenu par le Intercept. « Nous sommes un différend avec le Qatar – nous sommes censés dire le Qatar », a déclaré Trump, se moquant de la prononciation du nom du pays en faisant varier l’accent syllabique. « Il est du Qatar, ils préfèrent. Je préfère qu’ils ne financent pas le terrorisme « .

Les tensions régionales intensifié encore quelques crans le week-end, comme le prince héritier Mohammed bin Salman, un allié proche des deux Otaiba et MBZ de l’Arabie saoudite, ont arrêté des dizaines de princes et d’autres hauts responsables d’une consolidation rapide du pouvoir et suivi avec une menace de mener la guerre contre l’Iran.

serait très familier avec la première étape du plan comme prévu une institution financière privée comme la Banque Havilland dans les grandes lignes: la création d’un nouveau fonds de placement construit pour obscurcir ses liens avec les Émirats arabes unis. Le fonds qatari détenir des obligations déjà détenues par les Émirats arabes unis, ainsi que la dette supplémentaire, le fonds pourrait acheter. Le fonds serait également acheter des swaps de défaut de crédit, qui hausse de la valeur en tant que dette qatari a sombré.

Le plan appelle ensuite pour précipiter une course sur la dette par une série d’opérations fictives pour faire baisser le prix des obligations du Qatar – une technique de manipulation dite « peinture de la bande, » où les joueurs échangent des instruments avant et en arrière pour créer la fausse apparence de un volume élevé d’opérations. L’espoir est d’obtenir d’autres commerçants qui ne sont pas sur le plan pour voir le volume élevé sur la « bande » – le symbole du marché – et je pense que, étant donné que le volume est élevé dans une période de crise politique, quelque chose d’important doit se produire , les incitant à vendre ce qui est le prix Bitcoin. Le chiffre d’affaires, si la technique va planifier, pousserait le prix des obligations vers le bas, créant plus de panique et plus de vente. Selon le plan, les Émirats arabes unis, ayant acheté des swaps de défaut de crédit contre la dette, verrait la valeur de cette augmentation de l’assurance comme la dette Qatari tanké.

Le document décrivant le système met la proposition de négociation d’obligations en version imprimée: « Mettre en place un accord de transaction de passage par lequel une autre partie affiliée vend les mêmes titres obligataires au vendeur d’origine et crée ainsi une pression supplémentaire à la baisse. »

La baisse des prix de la dette et la hausse des coûts des swaps sur défaillance marqueraient une nouvelle crise sur les marchés, en faisant pression sur la monnaie du Qatar. Le riyal qatari est arrimé au dollar américain, alors que sa valeur en mer tombe, le pays serait obligé de dépenser des milliards de dollars de ses réserves pour le pousser vers le haut.

En d’autres termes, les Émirats arabes unis prévoit de court Qatar, puis l’enfoncer dans le sol en manipulant les marchés financiers internationaux, tout en gagnant un effet de levier diplomatique contre son rival.

En spéculant sur la monnaie et l’avenir économique d’un pays est loin d’être sans précédent dans le monde de haut vol de la finance, mais la différence dans ce cas est que le plan n’a pas été conçu pour un penchant fonds vautours sur un profit, mais un Etat souverain qui cherchent à saper une nation voisine.

Le plan n’est pas un gagnant évident dans une perspective de profit, ce qui suggère encore ses objectifs de nature politique plutôt que financier comment fonctionne portefeuille Bitcoin. Comme les notes de documents, à la fin de l’opération – si elle est couronnée de succès – il sera difficile pour les Émirats arabes unis pour décharger ses obligations qataris parce que l’attaque aurait largement affaibli financièrement Qatar.

Et c’est si le plan fonctionne même. « Il est très difficile de manipuler une courbe de rendement souverain [du pays], » Frank Partnoy, professeur de finance et de droit à l’Université de San Diego qui autrefois dérivés structurés chez Morgan Stanley, a déclaré à l’Intercept. « Celui-ci appartient à un film de James Bond, mais ne serait probablement pas très bien dans la pratique. »

Une capture d’écran du plan qui se rapportent à l’achat des swaps sur défaillance de crédit sur la dette qatari. Les instruments de la CDS augmentent en valeur que les obligations tombent, ce qui permet aux Emirats Arabes Unis de profiter de l’effondrement de la monnaie du Qatar.

Plutôt que des détails de contour, le document parle d’un ton vague, un peu écervelée: Il ne contient aucune analyse des obligations qatari, dérivés ou les marchés des changes ou une estimation de la puissance de feu économique totale des Émirats arabes unis peut mettre derrière le plan, ni ne il adresse à quel point du Qatar de 68 milliards $ en dette les alliés des Émirats arabes unis et déjà propriétaires; comment réagir quand, comme cela est susceptible de se produire assez rapidement sur ces marchés négociés légèrement, les Qatariens voir les métiers étranges et appliquer une pression sur les marchés dans le sens inverse en achetant leurs obligations, stabiliser leur monnaie, et la vente de swaps sur défaillance de crédit; ou si une attaque réussie sur une monnaie arrimée dans la région fouet en arrière et conduire à une pression sur le dirham, le riyal saoudien, et les devises liées de leurs alliés.

Le plan, au contraire, établit un schéma conceptuel en plusieurs phases, dont la première se penche sur la monnaie qatari et les marchés du crédit pour comprendre « les liquidités disponibles, l’offre et les prix. »

Si tout se passe selon le plan, la prochaine étape serait de forcer le Qatar à souffler par son argent pour soutenir sa monnaie. « Le maintien de la cheville nécessite l’utilisation extensive de la banque centrale des réserves de change », indique la déclaration de la mission du plan. L’idée serait que les réservoirs du marché obligataire qatari, ainsi sera la monnaie du pays La valeur actuelle du Bitcoin. Et en tant que détenteurs de la monnaie du Qatar le vendre et l’échanger contre des dollars, les réserves en dollars du pays chute libre.

Le principe de base du plan – que le Qatar dépense des milliards de dollars pour compenser la douleur infligée par le blocus et que la monnaie du pays est vulnérable – est en grande partie correcte. Juste avant que le blocus contre le Qatar a été adoptée, l’émirat a tenu au moins 35 milliards $ dans les réserves de change. Après l’embargo, les réserves du Qatar ont chuté car il dépensé pour soutenir sa monnaie et maintenir son économie à flot. Le pays détient maintenant un peu moins de 24 milliards $ dans les réserves, mais une manœuvre récente comptable a doublé à peu près ce nombre.

Parce que le pays est incroyablement riche, les réserves officielles de Qatar sous-estiment combien d’argent il doit défendre sa monnaie comment faire Bitcoins gratuit vite. Le gouvernement peut faire appel à la grande richesse des sociétés liquides, basée au Qatar, ses 335 milliards $ de fonds souverains de richesse, et de ses citoyens pour stabiliser la monnaie ou soutenir l’économie. Par exemple, le rapatriement récent de 20 milliards $ de la trésorerie du fonds de richesse souveraine des comptes internationaux de retour aux banques onshore efficacement renfloué le système financier du Qatar et des fonds publics vendent déjà actifs.

Qatar peut dépenser des dizaines de milliards de dollars pour lutter contre les effets économiques du blocus, mais il a des centaines de milliards de dollars de plus. Et, au dossier, le Qatar insiste sur le fait qu’il dispose de réserves suffisantes pour maintenir sa monnaie liée au dollar.

Garder la lumière sur les grandes lignes de détails est logique, dit Partnoy, l’Université de professeur San Diego, dans le contexte de la façon dont les banques fonctionnent en général. « Les banquiers essayent toujours de vendre des produits complexes qui les rendent des revenus d’honoraires », at-il dit. « Ceci est un effort pour essayer de vendre quelque chose qui pourrait être une très mauvaise idée. »

La troisième étape du plan serait de montée en puissance de la « machine de relations publiques » afin de slam au Qatar au niveau international, en montrant sa situation financière de l’affaiblissement. « Mettre l’accent sur la perspective d’un accès limité au dollar américain et à la stabilité maintenant douteuse du pays, » le plan lit. « Et … continuer à augmenter les positions. » En d’autres termes, maintenir le marché acculé et nourrir les craintes au sujet de la baisse des prix avec manufacturée mauvaises nouvelles.

L’effort de relations publiques appelle également sur d’autres pays pour l’aide – sans doute alliés des Émirats arabes unis, comme l’Egypte et l’Arabie Saoudite, qui ont ces derniers mois a fait équipe avec les Emirats du blocus Qatar. « Certaines déclarations audacieuses des pays voisins peuvent se révéler utiles, » le plan dit.

Jacob Frenkel, un ancien avocat de l’application Securities and Exchange Commission et le procureur pénal fédéral qui a servi de témoin expert dans les cas de manipulation de marché, a déclaré la proposition soulève des drapeaux rouges graves. Parce que le plan serait probablement impliquer des opérations sur les marchés américains et utiliserait des serveurs américains et en dollars, les régulateurs américains et les procureurs auraient compétence sur elle.

Frenkel, maintenant associé au sein du cabinet d’avocats Dickinson Wright, a déclaré que les accords sur les prix et des temps métiers sont communs dans les systèmes de manipulation. « L’utilisation des entités créées dans le but de se livrer à des transactions pour créer la perception d’un intérêt indépendant du marché est une caractéristique trouvée dans le marché des activités manipulatrices », at-il dit. Cela seul est un « drapeau rouge qui serait d’intérêt à un régulateur. Et personne dans l’application de la loi reconnaîtrait ce que je dis « .

Les documents ont été fournis aux Intercept par un groupe opaque qui appelle lui-même mondial Fuites. Au cours de l’été, ont commencé à distribuer Fuites mondial des e-mails de la boîte de réception Otaiba aux médias, y compris le Intercept. On sait peu sur l’organisation, mais mondial Fuites agents utilisent un compte de messagerie .ru, ce qui suggère qu’ils sont soit russe ou de tenter de donner cette impression. Fuites Global Claims il est pas connecté au gouvernement russe ou tout autre gouvernement.

Fuites mondiale a dit qu’il a reçu les documents provenant de sources liées à la Banque Havilland, une réclamation La Intercept enquête et trouvé avait le mérite, bien que d’autres possibilités – comme une opération de piratage – ne peut exclure définitivement hors.

Après avoir obtenu les documents, globaux Fuites agents ont dit qu’ils ont demandé une source qui maintient l’accès à la boîte de réception Otaiba pour rechercher des documents liés à Rowland ou Banque Havilland. Cette source a trouvé la plate-forme de diapositives décrivant le système dans les tâches Outlook de Otaiba – un dossier destiné à servir une liste « à faire » – et à condition à Global Fuites.

L’utilisation de Otaiba d’un compte Hotmail pour les affaires diplomatiques sensibles était elle-même douteuse quand il a été signalé compromis plus tôt cette année – qu’il continue de le faire est mois plus tard, encore plus déroutante. Otaiba n’a pas répondu aux courriels de l’Intercept, dont un demandant commentaire pour cet article, mais un journaliste de Washington, DC qui correspond avec lui récemment partagé un e-mail envoyé par Otaiba à partir du même compte compromis acheter Bitcoins avec itunes carte-cadeau. Les e-mails sur le compte Hotmail de Otaiba ont pas répondu à mais ne pas rebondir.