Commentaire sur le marché du gaz naturel sur glace carte bitcoin

Kessler a été courtier chez Beacon Energy Group depuis 2010, commentant les mouvements du marché du gaz naturel ainsi que ses propres connaissances commerciales. M. Kessler compte plus de 25 ans d’expérience sur les marchés des produits dérivés et, avant son rôle chez Beacon, il négociait des options de gaz naturel et de produits de base, de façon indépendante, en tant que teneur de marché et fonds de couverture.

• Au cours des deux dernières semaines, les contrats à terme sont restés dans la même fourchette hachée, tandis que les vols MV se sont lentement érodés au point d’approcher les 20%. X8H9 vols sont restés plus stables, comme des poches d’achat ont été introduites sur les deux mises en appels en hiver – principalement FH9. Les écarts de gamma sont si bas qu’il me semble encore que les vols M et N sont achetés ici si vous êtes discipliné en gérant le long gamma.


Le reste du vol d’été me semble juste par rapport aux fronts mais plus d’un achat qu’une vente.

• Il y a eu des achats de clôtures stables en JV et JZ 2019, les puts se sont considérablement renforcés par rapport à l’appel au mètre et à l’appel de 3,00. Compte tenu de la performance des puts de l’été cette année sur les creux, je ne suis pas sûr que la forte baisse de cal19 devrait conduire à de tels biais si tôt. J’ai mentionné le J9 en particulier, et je pense toujours qu’il y a un bon risque / récompense en possédant les appels 300 et 325 contre les 225 puts couverts à un escompte. N’importe quel pop possible dans G et H appeler asymétrie Je crois qu’il correspondra à J appels se faire traîner plusieurs vols plus haut dans la sympathie.

• Compte tenu des soldes actuels et des projections d’EOS, il se pourrait que nous constations une certaine volatilité des prix au quatrième trimestre, ce qui explique en partie que F9 soit relativement peu coûteux. Parallèlement à cela, je pense que le flux de spécification a créé un biais d’appel coûteux dans H9 en termes absolus, mais plus relatifs. Je voudrais aussi regarder F / H spreads d’appel de calendrier xed long F, court H. Quelque chose comme F 325 / H 350 diagonale xed up et échanger le gamma / propagation gamma pendant 5-6 mois. Il se bat un peu pour que je l’escalade en petits morceaux pour éviter d’être écrasé par un fonds de spécification mettant tous ses jetons dans H9.

• Le premier que j’aime en H – et il est configuré en raison de l’achat de spécifications dans l’appel H 4.00, est H 3.25 / 4.00 c / s mis en place. Étant donné qu’il s’agit d’un delta de 20, vous avez besoin d’une baisse de .50-.55 pour le posséder gratuitement (H straddle est 0,61) et vous avez une protection en hausse de plus de 3,00 $ – essentiellement jusqu’à 6 $.

Kessler a été courtier chez Beacon Energy Group depuis 2010, commentant les mouvements du marché du gaz naturel ainsi que ses propres connaissances commerciales. M. Kessler compte plus de 25 ans d’expérience sur les marchés des produits dérivés et, avant son rôle chez Beacon, il négociait des options de gaz naturel et de produits de base, de façon indépendante, en tant que teneur de marché et fonds de couverture.

• Au cours des deux dernières semaines, les contrats à terme sont restés dans la même fourchette hachée, tandis que les vols MV se sont lentement érodés au point d’approcher les 20%. X8H9 vols sont restés plus stables, comme des poches d’achat ont été introduites sur les deux mises en appels en hiver – principalement FH9. Les écarts de gamma sont si bas qu’il me semble encore que les vols M et N sont achetés ici si vous êtes discipliné en gérant le long gamma. Le reste du vol d’été me semble juste par rapport aux fronts mais plus d’un achat qu’une vente.

• Il y a eu des achats de clôtures stables en JV et JZ 2019, les puts se sont considérablement renforcés par rapport à l’appel au mètre et à l’appel de 3,00. Compte tenu de la performance des puts de l’été cette année sur les creux, je ne suis pas sûr que la forte baisse de cal19 devrait conduire à de tels biais si tôt. J’ai mentionné le J9 en particulier, et je pense toujours qu’il y a un bon risque / récompense en possédant les appels 300 et 325 contre les 225 puts couverts à un escompte. N’importe quel pop possible dans G et H appeler asymétrie Je crois qu’il correspondra à J appels se faire traîner plusieurs vols plus haut dans la sympathie.

• Compte tenu des soldes actuels et des projections d’EOS, il se pourrait que nous constations une certaine volatilité des prix au quatrième trimestre, ce qui explique en partie que F9 soit relativement peu coûteux. Parallèlement à cela, je pense que le flux de spécification a créé un coûteux appeler asymétrie en H9 en termes absolus, mais plus relatifs. Je voudrais aussi regarder F / H spreads d’appel de calendrier xed long F, court H. Quelque chose comme F 325 / H 350 diagonale xed up et échanger le gamma / propagation gamma pendant 5-6 mois. Il se bat un peu pour que je l’escalade en petits morceaux pour éviter d’être écrasé par un fonds de spécification mettant tous ses jetons dans H9.

• Le premier que j’aime en H – et il est configuré en raison de l’achat de spécifications dans l’appel H 4.00, est H 3.25 / 4.00 c / s mis en place. Étant donné qu’il s’agit d’un delta de 20, vous avez besoin d’une baisse de .50-.55 pour le posséder gratuitement (H straddle est 0,61) et vous avez une protection en hausse de plus de 3,00 $ – essentiellement jusqu’à 6 $.

Kessler a été courtier chez Beacon Energy Group depuis 2010, commentant les mouvements du marché du gaz naturel ainsi que ses propres connaissances commerciales. M. Kessler compte plus de 25 ans d’expérience sur les marchés des produits dérivés et, avant son rôle chez Beacon, il négociait des options de gaz naturel et de produits de base, de façon indépendante, en tant que teneur de marché et fonds de couverture.

• Au cours des deux dernières semaines, les contrats à terme sont restés dans la même fourchette hachée, tandis que les vols MV se sont lentement érodés au point d’approcher les 20%. X8H9 vols sont restés plus stables, comme des poches d’achat ont été introduites sur les deux mises en appels en hiver – principalement FH9. Les écarts de gamma sont si bas qu’il me semble encore que les vols M et N sont achetés ici si vous êtes discipliné en gérant le long gamma. Le reste du vol d’été me semble juste par rapport aux fronts mais plus d’un achat qu’une vente.

• Il y a eu des achats de clôtures stables en JV et JZ 2019, les puts se sont considérablement renforcés par rapport à l’appel au mètre et à l’appel de 3,00. Compte tenu de la performance des puts de l’été cette année sur les creux, je ne suis pas sûr que la forte baisse de cal19 devrait conduire à de tels biais si tôt. J’ai mentionné le J9 en particulier, et je pense toujours qu’il y a un bon risque / récompense en possédant les appels 300 et 325 contre les 225 puts couverts à un escompte. N’importe quel pop possible dans G et H appeler asymétrie Je crois qu’il correspondra à J appels se faire traîner plusieurs vols plus haut dans la sympathie.

• Compte tenu des soldes actuels et des projections d’EOS, il se pourrait que nous constations une certaine volatilité des prix au quatrième trimestre, ce qui explique en partie que F9 soit relativement peu coûteux. Parallèlement à cela, je pense que le flux de spécification a créé un biais d’appel coûteux dans H9 en termes absolus, mais plus relatifs. Je voudrais aussi regarder F / H spreads d’appel de calendrier xed long F, court H. Quelque chose comme F 325 / H 350 diagonale xed up et échanger le gamma / propagation gamma pendant 5-6 mois. Il se bat un peu pour que je l’escalade en petits morceaux pour éviter d’être écrasé par un fonds de spécification mettant tous ses jetons dans H9.

• Le premier que j’aime en H – et il est configuré en raison de l’achat de spécifications dans l’appel H 4.00, est H 3.25 / 4.00 c / s mis en place. Étant donné qu’il s’agit d’un delta de 20, vous avez besoin d’une baisse de .50-.55 pour le posséder gratuitement (H straddle est 0,61) et vous avez une protection en hausse de plus de 3,00 $ – essentiellement jusqu’à 6 $.